“证监会发布再融资新规 提高直接融资比例支持实体快速发展”

经济日报-新闻网编辑依据: 2月14日，证监会联合印发《关于制定上市公司证券发行管理办法的决定》《关于制定创业板上市公司证券发行管理暂行办法的决定》，自公布之日起实施。 这次的修订副本主要包括三个方面。 一是对比创业板，精简发行条件，拓宽再融资服务覆盖面，取消近期期末资产负债率超过45%，连续两年盈利的条件。

证监会表示，为了进一步支持上市公司创造优势，适当放宽对非公开发行股票融资规模的限制，发行的股票数量不得几乎超过此次发行前总股本的20%上升至30%。 机构指出，再融资新规立即表明资本市场改革的推进并未受到短期疫情的影响，与征求意见稿相比文案略有超出预期。 科技、医药、费用及先进制造等新经济行业、中小企业更可受益，证券公司、资管类企业等也可从再融资的活跃中受益。

放宽新的利润条件将会促进上市公司的快速发展

经过3个月的意见征集后，年2月14日，再融资新规终于落地。 当天，证监会发布了《关于制定上市公司证券发行管理办法的决定》、《关于制定创业板上市公司证券发行管理暂行办法的决定》、《关于制定上市公司非公开发行股票实施细则的决定》(以下简称《再融资规则》)，自公布之日起实施。

据悉，此次再融资新规的第一个副本如下。

1、取消创业板公开发行证券近期期末资产负债率超过45%的条件取消创业板非公开发行股连续两年盈利条件创业板上次募集资金基本录用完毕，录用进度和效果与披露情况基本一致，从发行条件调整为新闻披露要求。

2、上市公司董事会决议事先明确所有发行对象，如为战术投资者等，价格基准日可以为本次关于不公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或发行期第一天。

、调整非公开发行股票定价和锁定机制，将发行价不得低于定价基准的20个交易日前企业股票均价9折改为8折的锁定期分别由36个月和12个月缩短为18个月和6个月，不适用减息规则相关限制的主板

4、适当延长批文比较有效期，便于上市公司选择发行窗口。 将再融资批准文的比较有效期从6个月延长到12个月。

5、不断完善上市公司日常监管体系，严格强化上市公司再融资发行条件，强化上市公司新闻公开要求，加强再融资募集资金现场检查，加强对“明股实债”等违法行为的监管。

6、上市公司应当综合考虑现有货币资金、资产负债结构、经营规模和变动趋势、未来流动资金的诉求，合理明确资金中用于补充流动资金和偿还债务的规模。