“聚焦直销银行 向左走还是向右走”

10日内招商、邮政储蓄两家银行相继发布公告称，旗下直销银行获准建设，时隔多年，独立法人直销银行有望在短期内增加到3家。 批设在高速化迹象的背后，邮政储蓄银行直销银行是全资子公司，中信银行和招商银行直销银行共同组建网络企业，“自营式”的快速发展和“牵手”第三方如何选择？ 面对迄今为止迅猛发展的瓶颈，直销银行备受争议，如何让新事物陈旧，探索自身的竞争特点也备受市场关注。

两家先后被批准了

12月21日，邮政储蓄银行日前收到《中国银保监会关于建设中邮惠万家银行有限责任企业批复》，批准建设直销银行的子公司。 邮政银行持股比例为100%，拟作为该银行所属一级全资子公司的运营管理。 是国内获准建设的第三家独立法人直销银行。

公告称，直销银行沿袭邮政储蓄银行的定位，完成了“服务‘三农’、小力量、普遍大众”的快速发展使命。 必须探索在线快速发展的创新商业模式。 邮政储蓄银行表示，这笔投资是该行深化体制机制改革、积极探索金融科技创新的重要举措。

是月内批准建设第二家的独立法人直销银行。 12月11日，招商银行公告称，该行当天经银保监会批准，企业与京东数科全资子公司网银在线共建独立法人直销银行招商拓扑银行。 以招商拓扑银行为焦点的客群，依然深入到擅长招行的个人和小微行业，辅助京东的在线流量和场景等资源支持。

年11月，中信银行和百度联合组建的百信银行开业，成为国内第一家独立法人直销银行。 此后，新的独立法人直销银行从未获得批准。

“独立法人属性的直销银行是数字经济时代的产物。 根据最近的市场趋势评估，直销银行的牌照被重新关口了。 ”。 麻袋研究院的高级研究员苏筱支持先生这样说。

近日，针对两家独立法人直销银行相继获准筹建，零壹研究院院长百程，监管此时通过直销银行，网络金融专项整治和网络贷款等多种业务监管办法出台后，监管方表示，持牌机构将扩大金融科技创新，

作为银行领域资深分解者的王剑辉更是指出，目前为止，直销银行的批量设置是否呈现高速发展的迹象，或者从监管政策的平衡角度来看，监管在互联网金融方面受到了一些规范的限制，为之前流传的银行提供了另一个快速发展。 他指出，作为创新突破的出口，目前有必要增设直销银行和赋予之前流传的银行转型的想法。

“增加两个机构，越来越多可能是阶段性的现象。 能否实现相对高速化、全面高速化还需要注意。 目前，监管对金融在互联网行业取得快速、先进的快速发展持谨慎态度，但毕竟监管能力、各方面的技术水平还没有达到特别令人放心的水平。 ”。 王剑辉这样说。

自主还是互补？

百信银行和招商拓扑银行两家直销银行中，银行和网络企业方持股比例均为70%和30%，中邮惠万家银行是银行全资设立的第一家独立法人直销银行。 在“自营”独立的快速发展和第三方合作这两种方法之间，银行一直以来如何选择已成为市场关注的问题。

王剑辉表示，从新批准的机构来看，邮政储蓄银行的独立经营可能基于越来越多网点的特点来考虑。 邮政储蓄银行有邮政网点的特点，有流量基础。 虽然招聘工作做得很好，但是据点的特点相对较弱，与第三方的合作可能越来越多的在技术层面上考虑。

据邮政银行半年报报道，该行约有4万个营业网点，服务个人客户超过6亿户，位于服务“三农”、城乡居民、中小企业。

王剑辉说:“如果自己有网点特征和科技特征，可能会选择独立经营，如果没有特殊特征，与有特点的第三方合作，如何选择可能会看银行自身的条件和快速发展的需要。”

从百程来看，与网络巨头合作申请独立直销银行或直销银行的子公司，是以前流传银行进行网络银行探索的重要途径，直销银行可以在产品模式、运营模式、管理和激励方法上进行更好的创新，从而实现网络平台的合作 合作设立模式互补性强，子公司模式自主性强，但无论哪种方法，与网络企业的开放合作都是不可缺少的。

特色化竞争是关键

自年2月民生银行直销银行开业以来，商业银行探路直销银行领域的业务已经近7年。 直销银行可以通过在线渠道开展零售业务，突破实体网站的限制，与个人网络银行相比，还可以突破本行账户的限制，向其他行的顾客开放。 这是因为特别受中小银行的欢迎。 有数据显示，目前国内开办直销银行领域业务(或实施类似经营形式的银行)的银行已超过100家。 通常直销银行多以母公司下属部门的形式存在。

但随之而来的产品体系单一、同质化严重等问题，直销银行也进入了不自然的快速发展瓶颈期。 华夏银行、南京银行、浦发银行、平安银行等多家银行合并了直销银行领域的业务和(智能手机的)银行应用，并通过服务渠道不断“减法”。

百程表示，由于受制于某些特定因素，直销银行这几年发展并不迅速。 首先，产品比较同质化，多以理财类产品为主，但借款等产品由于缺乏在线风控等系统而无法推广。 其次，直销银行多由银行内的一个部门负责，网络基因也弱，独立性和权限不足，在银行内部也形成了竞争。 一些银行将其运营外包，但面临产品合规、合作伙伴风险等问题再次，近年来，银行数字化成为全行战术，(智能手机)银行应用成为零售业务的首要平台，直销银行的产品和服务 这是因为从银行本身来说，部门性直销银行的意义不大。

从第一家独立法人直销银行的业务开展来看，北京商报记者咨询百信银行app，目前app上有“好会花”的资费贷产品，但据富区介绍，该行自身产品不多，定期存款产品3个月-5年期，年化利率为1.1。 与自己的产品相比，该行app内的代销产品很多，第一以理财子公司产品为主，还有银行理财、保险理财产品。

王剑辉指出，目前情况下，直销银行以前面对网络金融快速发展的应对措施可能有所增加，是应对竞争形势的新尝试，未来直销银行不仅局限于网上银行等概念，而是独立创新高效的组织结构、独立奖惩机制的激励机制、独立莉莉 经营模式也需要越来越多的科技手段创新和先进的应用，走特色化竞争之路。