“存量房贷最“吸睛” 转换时点利率不变”

贷款利率市场化改革进入了更重要的库存行业。

今年8月中国人民银行宣布改革完全最优优惠贷款利率( lpr ) ( lpr )形成机制，新发放贷款以lpr价格为第一参考后，12月28日中国人民银行公告〔2019〕第30号(以下公告)将存量浮动利率贷款定价基准转为lpr 转换工作从去年3月1日开始，大致在年8月31日之前完成。

由于涉及千家万户，存量住房贷款价格标准的转变备受关注。 人民银行有关负责人表示，为贯彻房地产市场调控要求，存量商业性个人住房贷款必须保持转换时的利率水平不变，并提供具体的转换方法。

作为信贷市场的“一线”参与者，银行对利率市场化的认识最为敏感。 银行相关人士在接受上证报记者采访时指出，由于lpr改革正稳步推进“先增量试点、后库存合并轨道”的路径，可以控制银行的影响，从长远来看，银行应积极提高自主定价能力和利率风险管理能力。 目前，各银行已开展“准备”行动，切实有序地推进存量贷款定价基准转换工作。

贷款利率“双轨道一体化”

降低社会融资价格

公告称，自2009年3月1日起，金融机构与库存浮动利率贷款客户协商定价基准转换条款，将原合同约定的利率定价方法转换为lpr定价基准点(积分可为负值)，积分数值在合同剩余期间内， 也可以转换为固定利率。 定价标准只能转换一次，转换后不能重新转换。 库存浮动利率贷款价格基准的转换大致必须在年8月31日前完成。

人民银行有关负责人表示，目前近90%的新增发放贷款已经参考了lpr定价，但存量浮动利率贷款仍基于贷款基准利率定价，不能及时反映市场利率的变化，不利于保护贷款双方的权益。 进一步深化lpr改革，人民银行发布公告，推动库存浮动利率贷款定价标准平稳转换。

“现在推进库存改革的时机已经成熟，可以说水到渠成了。 ”建设银行的相关人员说。 该负责人认为，人民银行推进存量贷款定价标准的转变，是贷款利率“双轨一体化”事业的重要一步，是利率市场化改革的重要一环，意义重大。

库存贷款根据lpr价格定价后，lpr诱导融资价格下跌的比较有效性进一步增强，使整个社会融资价格明显下降，有助于“稳定增长”。

招商银行资产负债管理部总经理彭家文指出，完成了存量贷款向lpr定价的转型，进一步疏通了市场利率向存量贷款利率的传导机制，全面推进了贷款市场化定价。 市场上一般预计lpr下行时，新发行的贷款利率将跟随lpr下行，存量贷款利率也将跟随下行，加强lpr对贷款利率的指导作用，有助于公司进一步降低融资价格。