“金改11条：激发服务小微活力 多层次资本市场逐步完整”

经济日报-新闻网编辑称，5月27日，金融委员会办公室公布了11项金融改革措施。 根据国务院金融委员会的统一部署，快速发展改革委、财政部、人民银行、银保监会、证监会、外汇局等金融委员单位在深入研究的基础上，按照“成熟一个发布”，大致发布近期11项金融改革措施。

据悉，措施文案涵盖了小微公司金融服务、创业板改革和试点注册制、新三板转换板、中小银行、债市、金融违法处罚等多个行业。

11条的第一条是公布《商业银行小微公司金融服务监督管理评价方法》。 交通银行金融研究中心高级研究员武雯表示，《办法》从小微金融服务痛点难点着手，更注重服务质量效果，涵盖体制机制、产品创新等方面，也强调设立差异化评价指标，可以激发大行和中小行服务小微的活力

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，国务院金融委员会发布11条金融改革措施的主要动机是完善金融服务、防范金融风险、打破体制障碍、培育内生快速发展机制。 其中，关于资本市场的文案，一大亮点是多层资本市场的建设。 多层次资本市场的阶段性完整性，加强了a股市场的包容性，有利于中概股的回归和大量高质量企业的引进。

金融委员会办公室发布第11条金融改革措施

据央行网站5月27日消息，根据国务院金融委员会的统一部署，快速发展改革委、财政部、人民银行、银保监会、证监会、外汇局等金融委员会成员单位在深入研究后，根据《成熟的一个发布》，大致

一、颁布《商业银行小微公司金融服务监管评估办法》，完全落实对小微公司金融服务的激励约束机制，从信用投入、内部专业化体制机制建设、监管政策落实、产品及服务创新等方面进行评估，并设立差异化评估指标，对商业银行

二、出台《中小银行深化改革和资本业务补充方案》，进一步推进中小银行深化改革，加快中小银行资本补充，反复法治化，大体上是多渠道筹资，将资本补充与企业管理优化有机结合。 制定《深化农村信用社改革实施意见》，整体稳定县域法人地位，加强前瞻性激励，统筹改革和风险化解工作。

三、出台《政府性融资担保、再担保机构领域绩效考核指导》，帮助各级政府性融资担保机构聚焦农业支持，降低担保费率，逐一发挥风险分担作用，渡过公司企业活动的开工、难关。

四、出台《创业板首次公开发行股票登记管理办法(试行)》等四条规则，出台《创业板股票上市规则》等八条主要规则，推进创业板改革和试点登记制，建立对创业板公司的登记制安排、持续监管、推荐发行等配套制度。

五、发布《全国中小企业股权转让系统上市指导意见》，推进新三板改革，积极稳妥地实施公开发行，选择符合条件的公司作为精选层，允许基金投资，建立新三板企业上市机制，转换板的范围、条件、流程等

六、出台《标准化票据管理办法》，规范标准化票据融资机制，支持票据作为基础资产包装后在债市流通，支持理财产品投资标准化票据，发挥债市投资定价能力，减少监管套期保值，更好地融资中小企业和供应链

七、出台《标准化债权类资产认定规则》，落实理财新规要求，确定标准化债权类资产的认定范围和认定条件，建立非标准标的认定机制，对存量“非标准”资产给予过渡期安排，稳步推进理财业务转型快速发展，金融

八、发布《外国政府类机构和国际开发机构债券业务指导》，进一步完善熊猫债券新闻公开要求，细化熊猫债券发行规则，鼓励有真实人民币资金诉求的发行者发行债务，稳步推进熊猫债券市场快速发展。

九、推动信用评级领域进一步内外开放，允许符合条件的国际评级机构和民间评级机构在中国开展债券信用评级业务，鼓励国内评级机构积极拓展国际业务。

十、引导注册会计师领域规范有序快速发展，监督会计师事务所完整的质量管理体系，调整会计师事务所的执业管理，制定切实提高审计质量的实施方案，完善会计师事务所的治理结构。 提出会计师事务所从事证券服务业务备案管理办法，取消会计师事务所从事证券服务业务资格审批工作。

11、发表《关于加强金融违法行为行政处罚的意见》，在现行法律框架下，根据过罚，相当大体上确定了对金融机构违法行为的以下处罚和违法所得认定标准，严格追究金融机构和中介机构的责任，对违法责任人依法严格追究个人责任

完善的小额信贷服务机构，激发服务小额活力

根据每日经济信息，金融委员会11条中，第一条是发布《商业银行小微公司金融服务监管评估办法》。 交通银行金融研究中心高级研究员武雯表示，《办法》从小微金融服务痛点难点着手，更注重服务质量效果，涵盖体制机制、产品创新等方面，也强调设立差异化评价指标，可以激发大行和中小行服务小微的活力

值得一提的是，根据年政府的业务报告，大型商业银行普惠型微型公司的贷款增速超过40%，2019年的目标在30%以上。

新网络银行首席研究员董希淼表示，大型银行普惠型小微公司贷款增速在40%以上，是以去年非常高的基数提出的，连续两年快速增长，具有一定的挑战性。 但是，从2019年普惠金融相关指标的完成情况和今年一季度中小企业贷款的实际增长来看，大银行应该能够通过努力实现40%的增速目标。 下一步要从财税政策、货币政策、监管政策等多方面入手，进一步完善普惠型微型公司贷款激励约束机制，为中银领域服务微型公司创造更好的政策环境。 并推动大银行与中小银行、主流银行和网络银行的合作，加快构建多方面、可持续的普惠金融生态系统，减少大型银行下沉服务可能出现的“挤占现象”和“挤占效应”，对大型银行的激励政策措施“误伤”的

此外，据北京商报报道，苏宁金融研究院高级研究员陶金认为，《办法》的目的是整合和确定以前的监管政策，加强差异化管理和监管政策的落实要求，加强金融机构开展小微金融服务业务的激励和约束，进一步促进小微公司的融资

加快中小银行资本补充必须建立更好的企业管理机制

11条开放措施第二条，监管出台《中小银行深化改革和补充资本业务方案》，进一步推进中小银行深化改革，加快中小银行资本补充。 并制定《深化农村信用社改革实施意见》，整体稳定县域法人地位，加强前瞻性激励，统筹改革和风险化解工作。

兴业银行首席经济学家鲁政委小组确定，《措施》将出台《深化中小银行改革和补充资本业务方案》。 这意味着未来中小银行资本补充的具体措施将逐渐落地，有助于缓解以往中小银行资本短缺和新型冠状病毒大爆发对中小银行资产质量的影响。 对于中小银行资本的补充，也有助于中小银行进一步提高资产投入能力，在回归本源、回归本地的大框架下，中小银行更好地通过信用等方式满足中小企业融资的诉求。

未来中小银行的补充资本可能主要集中在四个渠道:一是维持利润等内源性资本补充渠道；二是发行普通股、优先股、可持续债务、二级资本债务等工具补充资本；三是地方财政、国有资本运营企业以及国企提供资金

证券公司中国表示，金融委员会在半年内多次研究部署中小银行改革的快速发展，特别是多次提出中小银行资本补充问题。

我国有4000多家中小银行，资产规模占所有商业银行的比例超过50%，广泛分布在全国各地。 长期以来，中小银行在地方经济快速发展、服务中小企业、促进“三农”快速发展等方面发挥了不可替代的作用。 近年来，中小银行资本紧张问题日益突出，必须补充资本金。

国家金融与快速发展实验室副主任曾表示，对中小银行来说，不能用补充资本金的方法来维持自己的快速发展。 从长远看，必须建立更好的企业管理机制，提高内部管理水平，更好地控制风险，提高资本集约化的快速发展水平，使同样的资本金能够支持越来越多的风险资产。

多层次资本市场逐渐完善

据第一财经日报报道，措施文案涵盖创业板改革和试点注册制、新三板转换板、中小银行、小微公司金融服务、债市、金融违法处罚等多个行业。 疫情带来了前所未有的冲击，但我国经济乘风破浪前进，向外界播出了持续深化金融改革的确定信号。

“国务院金融委员会公布了十一条金融改革措施的首要动机，是完善金融服务、防范金融风险、消除体制障碍、培育内生快速发展机制。 这次提出的11条金融改革措施，第一是基于新时期社会主义经济体制的完整性和要素市场的完整背景，其中有关资本市场的文案，是多阶段资本市场的建设。 ”。 武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示，多阶段资本市场的逐步完善，将加强a股市场的包容性，有利于中概股回归和大量高质量企业的引进。

11条金融改革措施中的第4条，公布《创业板首次公开发行股票登记管理办法(试行)》等4条规则，公布《创业板股票上市规则》等8条主要规则，推进创业板改革，试行登记制，完善、持续监管、推荐创业板公司 董登新预计，未来的注册制应从科创板和创业板逐步向中小板和主板推进，实现全面展望。

另一项资本市场建设改革措施是发表《全国中小企业股权转让系统上市公司转换板上市指导意见》。 董登新认为，在多层次资本市场建设中，新三板将发挥“中转枢纽”的作用，新三板改革完成后，将引进越来越多的机构和资金。 “新三板一方面具有良好的包容性和韧性，特别是对中小企业的包容是沪深交易所无法比拟的。 因此，新三板三个层次的划分，以及转轨机制的落地实施，将大大提高新三板在多层次资本市场的地位，特别强调高新技术公司中小企业的孵化作用。 ”。 董登新还提出，未来应尽量减少过度的行政干预，以实现市场的决策作用。