“构建激励相容机制 缓解中小型企业融资难”

中小企业融资难融资是世界性的课题，也是我国经济优质快速发展必须着力解决的问题。 中小企业融资难的原因有很多。 其中的一个重要原因是中小企业融资兼具政策属性和市场特征，在实践中容易出现激励不相容问题，金融资源供需难以准确对接。 下一步要推进激励兼容机制的形成，支持中小企业融资，切实降低融资价格。 在坚决战胜疫情防控战的今天，这项事业更具有现实意义。

中小企业是建设现代化经济体系、推进经济、实现优质快速发展的重要基础，在支持就业、稳定增长、改善民生等方面发挥着重要意义。 近年来，我国中小企业融资呈现快速增长趋势。 特别是面向中小企业的普惠金融业贷款增长强劲。 截至2019年9月底，全国人民币普惠金融行业贷款同比增长16.8%，各项贷款增速超过4.3个百分点，中小企业融资难的融资贵问题得到改善。 但是，我们可以看到，中小企业的融资业务仍处于较大的提高空之间。

中小企业融资激励的不相容性体现在几个方面。 一是政策导向与风险管理不兼容，通常中小企业经营风险大、财务新闻不透明、信用增级工具不足，与金融机构风险管理要求存在差距，现实中，难以按照现行标准提供融资或提高收益覆盖风险 二是经营约束与市场激励不相容，金融机构作为市场竞争主体，毫无疑问以营利为目的，中小企业融资业务的规模效应不明显，不仅难以形成充分的市场激励，而且出现了资产质量管理的刚性约束。 三是业务压力与绩效考核不兼容，免责制度在一定程度上减轻了金融机构客户管理者扩大中小企业融资业务的担忧，但为免责而完成的各种流程和文书工作，也是较大的业务负担，金融机构内部的绩效考核与业务支付程度也难以完全一致。 这些激励不相容问题的发生，需要从制度、技术和环境层面对症下药，才能精准应对。

中小企业融资行业需要特别注意激励的不兼容性问题，着力构建激励的兼容性框架。

首先，切实形成正面导向激励。 加强政策诱惑，并比较有效地发挥重要政策措施的正面激励作用。 通过差异化的政策工具配置，科学比较有效的评估机制，对真正推进中小企业融资事业的金融机构给予及时的经济补偿，增大利润空之间，抵消价格投入和风险负担，激励经营自主行为。

其次，着力提高金融机构的风险管理精度。 随着金融科技工具的广泛应用，风险管理技术需要加快更新迭代。 目前制约我国金融机构风险管理能力提高的障碍是数据孤岛，既不能互联互通，也不能积极提供给金融机构，难以比较有效地发挥大数据的巨大力量。

再次，改善中小企业融资内部的激励环境。 近年来，轻资产的科创型中小企业不断增加，很难完全复制以前流传下来的公司融资模式。 通过适应经济转型升级中的中小企业融资优势，改善内部激励约束机制，建立较为有效的绩效考核机制，发挥客户经理的主观能动性，实现中小企业金融服务供需的精准联系。